Quỹ phòng hộ, hay còn gọi là quỹ tự bảo hiểm rủi ro, hay quỹ đối xung, là một khoản đầu tư thay thế được thiết kế để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự không chắc chắn của thị trường, sử dụng các chiến lược khác nhau để kiếm lợi nhuận chủ động cho các nhà đầu tư, đồng thời tạo ra lợi nhuận tích cực ở cả khi thị trường lên và xuống.
Quỹ phòng hộ là loại hình quỹ gom tiền của nhiều nhà đầu tư và sau đó thuê một hoặc nhiều nhà quản lý chuyên nghiệp để mua và bán các khoản đầu tư cụ thể.
Quỹ phòng hộ so với quỹ tương hỗ (Mutual Fund)
Điểm chung chính mà quỹ phòng hộ và quỹ tương hỗ đều là quỹ, được hoạt động trong một lãnh thổ quốc gia và phụ thuộc vào chính sách tài chính tại đó. Tuy nhiên 2 loại quỹ này có nhiều điểm khác biệt:
- Ai có thể đầu tư?
- Quỹ phòng hộ: Chỉ những người giàu có (số vốn rất lớn), các tổ chức quản lý đặt ra một mức tài sản đầu tư hoặc lợi nhuận tối thiểu nhất định.
- Quỹ tương hỗ: Bất kỳ ai
- Đầu tư vào những gì?
- Quỹ phòng hộ: Đầu tư vào hầu hết mọi tài sản, từ cổ phiếu, trái phiếu truyền thống cho đến các sản phẩm phái sinh, các hợp đồng bảo hiểm, các lớp tài sản mới.
- Quỹ tương hỗ: Có những giới hạn pháp lý nghiêm ngặt về những gì họ có thể đầu tư vào, ở Việt Nam là cổ phiếu, trái phiếu, vàng, ngoại tệ.
- Nhà đầu tư có biết danh mục đầu tư của Quỹ không?
- Quỹ phòng hộ: Không, các quỹ phòng hộ không phải nói với các nhà đầu tư (hoặc cơ quan quản lý) về những gì họ đang đầu tư.
- Quỹ tương hỗ: Có, các quỹ tương hỗ phải nộp báo cáo định kỳ, qua đó nêu chi tiết từng khoản đầu tư mà họ nắm giữ.
- Mức phí hàng năm
- Quỹ phòng hộ: Rất cao, cơ cấu điển hình là 2% số tiền đầu tư và 20% lợi nhuận.
- Quỹ tương hỗ: Thấp, mức phí trung bình của các quỹ tương hỗ là khoản 0,5% tài sản mỗi năm.
- Việc rút tài sản có dễ không?
- Quỹ phòng hộ: Không, nhìn chung có nhiều điểm hạn chế về thời điểm nhà đầu tư có thể rút tiền.
- Quỹ tương hỗ: Dễ dàng, các nhà đầu tư có thể rút về tiền mặt (cash out) bất kỳ khi nào thị trường mở cửa.
Các loại quỹ phòng hộ
Nhiều loại quỹ phòng hộ có thể bao gồm:
- Chứng khoán phái sinh: Đặt cược cho việc một thị trường chứng khoán lên hay xuống trong 1 khoảng thời gian.
- Đầu tư chủ động: Đầu tư vào các công ty gặp khó khăn bằng việc trực tiếp can thiệp vào hoạt động của nó.
- Đầu tư vĩ mô: Đặt cược vào bức tranh chung của nền kinh tế toàn cầu.
- Đầu tư nợ xấu: Mua lại các khoản nợ doanh nghiệp đang trên bờ vực phá sản.
- Phim ảnh: Đầu tư vào sản xuất phim ảnh.
- Tác phẩm nghệ thuật: Đầu tư những tác phẩm nghệ thuật có giá trị cao
Lợi ích của quỹ phòng hộ
Với mức phí cao và rủi ro cao, chung ta tự hỏi tại sao mọi người lại chọn quỹ phòng hộ hơn các loại quỹ khác? Nó thường đi đến hai lợi ích tiềm năng:
- Cơ hội thu được lợi nhuận cao hơn.
Do các phương pháp tiếp hiện đại, đa dạng của và vì các quy định lỏng lẻo hơn mang lại cho quỹ phòng hộ nhiều thời gian hơn để tăng lợi nhuận, các loại hình đầu cơ có tiềm năng tạo ra lợi nhuận cao hơn nhiều so với các quỹ khác. - Sự cần thiết của việc đa dạng hoá
Các nhà đầu tư luôn săn lùng các khoản đầu tư không đi cùng nhịp với cổ phiếu và trái phiếu truyền thống (đặc biệt đối với các khoản đầu tư có thể tăng giá khi cổ phiếu hoặc trái phiếu giảm giá ). Trong khoản thời gian dài, các quỹ phòng hộ có thể có nhiều thời gian hơn trong việc cung cấp các loại hình đầu tư mang lại nhiều lợi nhuận so với các quỹ tương hỗ hoặc các khoản đầu tư chính thống khác.
Những ai nên đầu tư quỹ phòng hộ
Với những rào cản gia nhập đối với người bình thường, các nhà đầu tư quỹ phòng hộ thường bao gồm:
- Quỹ hưu trí
- Quỹ đầu tư doanh nghiệp
- Quỹ tài trợ các hoạt động giáo dục
- Tổ chức Quản lý tài sản
- Người giàu có
Những điều quan trọng
- Quỹ phòng hộ là các quỹ được quản lý chuyên nghiệp để gom tiền của các nhà đầu tư, sử dụng các loại hình đầu tư thay thế được thiết kế để bảo vệ danh mục đầu tư khỏi sự không chắc chắn của thị trường.
- Không giống như các quỹ tương hỗ, các quỹ phòng hộ thường tính phí rất cao, bảo mật danh mục với các nhà đầu tư và kiểm soát chặt chẽ thời điểm nhà đầu tư có thể rút tiền của họ.
- Mặc dù các quỹ phòng hộ có thể tuân theo nhiều loại chiến lược đầu tư khác nhau, nhưng chúng có xu hướng là một lựa chọn đầu tư rủi ro cao.
- Do rủi ro cao hơn, các quỹ phòng hộ thường chỉ dành cho các nhà đầu tư và tổ chức giàu có, như quỹ tài trợ các hoạt động giáo dục và quỹ hưu trí.
- Những lợi ích tiềm năng chính cho những người đầu tư là cơ hội thu được lợi nhuận cao hơn và cơ hội đa dạng hóa danh mục đầu tư, có lợi nhuận ngay cả khi các tài sản truyền thống mất giá thảm hại.
———————————————
