Đầu tư tăng trưởng (Growth Investing) và đầu tư giá trị (Value nvesting) là 2 cách tiếp cận khác nhau để đầu tư vào cổ phiếu.
Các nhà đầu tư tăng trưởng hướng đến đầu tư vào các công ty tăng trưởng nhanh, trong khi các nhà đầu tư giá trị tập trung vào việc tìm kiếm các cổ phiếu bị định giá thấp và có xu hướng tăng trưởng tốt trong tương lai.
Khái niệm cơ bản
- Các nhà đầu tư tăng trưởng mua cổ phiếu của các công ty đang mở rộng nhanh chóng và có lợi nhuận cao. Những công ty này có thể có một sản phẩm mới hoặc một mô hình kinh doanh độc đáo đang phá vỡ một ngành công nghiệp hiện tại, đó là lý do tại sao các nhà đầu tư mong đợi lợi nhuận lớn.
Mục tiêu của nhà đầu tư tăng trưởng: Kiếm tiền khi công ty phát triển. - Các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm những cổ phiếu được định giá thấp hoặc những cổ phiếu được giao dịch với giá thấp hơn giá trị thực sự của chúng. Các công ty này về cơ bản vẫn mạnh nhưng đã gặp phải một trục trặc tạm thời, chẳng hạn như một vụ bê bối của công ty.
Mục tiêu của nhà đầu tư giá trị: Kiếm tiền khi giá trị của cổ phiếu tăng trở lại.
Các đặc điểm chính
Các nhà đầu tư theo cách tiếp cận này hay cách tiếp cận khác thường có một số đặc điểm cụ thể mà họ tìm kiếm ở 1 công ty trước khi đầu tư:
- Các nhà đầu tư tăng trưởng có thể tìm kiếm 1 công ty:
- Doanh số bán hàng tăng nhanh
- Lợi nhuận tăng nhanh
- Nhanh chóng mở rộng sang các khu vực địa lý mới hoặc sản phẩm mới
- Giành thị phần mạnh mẽ
- Các nhà đầu tư giá trị có thể tìm kiếm 1 công ty:
- Hệ số P / E thấp (Price earning ratio – Chỉ số đánh giá mối quan hệ của thị trường so với cổ phiếu)
- Trả cổ tức cao
- Các công ty bị thất bại trong ngắn hạn nhưng có lịch sử kinh doanh tốt
- Lợi nhuận chậm và ổn định
Điều đó nói nên rằng, mỗi nhà đầu tư có thể có cách tiếp cận và tiêu chí ưu tiên riêng của họ.
Các khoản đầu tư điển hình
Các nhà đầu tư tăng trưởng và các nhà đầu tư giá trị có thể đánh giá hàng trăm hoặc hàng nghìn cổ phiếu trong khi họ đang tìm kiếm một cổ phiếu có các đặc điểm phù hợp. Nhưng các loại công ty đáp ứng tiêu chí của mỗi người thường có một danh mục cổ phiếu nhất định.
Dưới đây là những gì một cổ phiếu tăng trưởng điển hình hoặc cổ phiếu giá trị điển hình có thể trông như thế nào:
- Cổ phiếu tăng trưởng:
- Loại hình doanh nghiệp: Mới và phát triển nhanh
- Ngành nghề: Công nghệ, công nghệ sinh học, AI…
- Ví dụ: Facebook, Tesla…
- Cổ phiếu giá trị:
- Loại hình doanh nghiệp: Cũ hơn và ít nổi bật
- Ngành nghề: Sản phất thiết yếu, mặt hàng tiêu dùng, dịch vụ tiện ích cơ bản…
- Ví dụ: AT&T, Johnson & Johnson…
Ở Việt Nam, thị trường chứng khoán chỉ mới thành lập và phát triển hơn 20 năm nên sự phân định cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị chưa có ranh giới rõ ràng. Các nhà đầu tư Việt Nam đang dần thiết lập các tiêu chỉ mới để có thể lên tiêu chí để xác định danh mục cổ phiếu theo phong cách đầu tư của riêng mình.
Đâu là lựa chọn tốt nhất?
Về lợi nhuận, đầu tư tăng trưởng và đầu tư giá trị khá đồng đều khi nắm giữ thời gian dài.
Thông thường, một cách tiếp cận sẽ cho thấy lợi nhuận tốt hơn trong một vài năm liên tiếp. Nhưng chắc chắn, sau đó cách tiếp cận khác sẽ vượt lên và trải qua một giai đoạn thu lợi nhuận cao hơn.
Thay vì chỉ đầu tư theo một trường phái, bạn nên đa dạng hoá bằng cách nắm giữ cả hai. Điều đó có thể cung cấp cho bạn sự kết hợp của nhiều loại hình công ty khác nhau trong nhiều ngành khác nhau. Và nó có nghĩa là bạn không phải lo lắng về cách tiếp cận nào thuận lợi hay không thuận lợi, từ đó có thể giảm thiẻu rủi ro và gia tăng lợi nhuận của danh mục đầu tư.
Làm thế nào để đầu tư
Có một số cách cơ bản để đầu tư theo phương pháp tăng trưởng, đầu tư giá trị:
- Quỹ tương hỗ: Đầu tư vào một quỹ do một nhà quản lý chuyên nghiệp điều hành, các chuyên gia tài chính sẽ cố gắng chọn ra những cổ phiếu có giá trị hoặc tăng trưởng lớn.
- TF (Exchange Traded Fund – Quỹ hoán đổi danh mục: Mua ETF theo dõi chỉ số tăng trưởng hoặc giá trị.
- Chọn cổ phiếu của riêng bạn: Thực hiện nghiên cứu của riêng bạn và kết hợp các cổ phiếu tăng trưởng và/ hoặc giá trị của riêng mình.
Tự mình chọn cổ phiếu cho phép bạn kiểm soát nhiều hơn chính xác những gì bạn sở hữu, nhưng nó cũng mất nhiều công sức hơn. Đầu tư bằng quỹ có thể mang lại cho bạn sự đa dạng hóa tức thì, nhưng nó cũng có nghĩa là bạn đang trả phí quản lý cho công ty điều hành quỹ.
Key takeaways
- Đầu tư giá trị và đầu tư tăng trưởng là 2 trường phái để lựa chọn cổ phiếu.
- Các nhà đầu tư giá trị mua cổ phiếu của các công ty được định giá thấp vẫn có khả năng thu được lợi nhuận trong tương lai vì về cơ bản, chúng có nền tảng rất mạnh.
- Các nhà đầu tư tăng trưởng chọn các công ty đang phát triển nhanh chóng và dự kiến sẽ có thu nhập lớn trong thời gian sớm nhất.
- Mặc dù một cách tiếp cận có thể hoạt động tốt hơn cách còn lại trong bất kỳ khoảng thời gian cụ thể nào, nhưng về lâu dài, cả hai cách tiếp cận đều có sự tăng trưởng vững chắc.
- Bạn có thể theo dõi phong cách đầu tư tăng trưởng hoặc giá trị (hoặc cả hai!) bằng cách đầu tư vào quỹ tương hỗ, ETF hoặc bằng cách tự chọn cổ phiếu.
———————————————
